De Forex markt is bijna een voorbeeld van het ideale marktconcept. Een markt is in wezen een plaats waar kopers en verkopers samenkomen. Ideale marktomstandigheden worden bereikt wanneer veel kopers en verkopers goed geïnformeerd zijn over de beste beschikbare prijzen, net zoals je snel je favoriete pizza bestelt en ontvangt tegen een onverslaanbare prijs. De Forex markt werkt volgens dit principe en richt zich uitsluitend op valutawissel.

Gedecentraliseerde marktkenmerken

In een gecentraliseerde markt, waar een enkele verkoper zoals een bank of een pizzeria domineert, hebben ze de autonomie om prijzen te bepalen en mogelijk naar believen te manipuleren. Een dergelijke marktstructuur benadeelt over het algemeen de consument, behalve de centrale autoriteit die de controle heeft. De moderne forexmarkt is daarentegen gedecentraliseerd en biedt een dynamische en eerlijkere handelsomgeving.

Forex-deelnemers - Gedecentraliseerde marktstructuur

De Forex markt is veranderd in een efficiëntere arena als gevolg van de technologische revolutie, gekenmerkt door zijn gedecentraliseerde aard. Dit betekent dat geen enkele entiteit de markt controleert. In plaats daarvan beïnvloedt een groot aantal deelnemers de prijzen van valutaparen, wat leidt tot een verscheidenheid aan koersen van verschillende handelaren. De handelsprijs die particuliere handelaren zien, is afgeleid van het beste aanbod in de liquiditeitspool.

Ondanks dat het complex lijkt, is de Forex markt goed georganiseerd, vergelijkbaar met een gelaagde structuur.

Bovenste laag: De interbancaire markt

Hier handelen grote banken met grote forexvolumes, ofwel rechtstreeks met elkaar of via elektronische of spraakmakelaars zoals Reuters Matching en EBS (Electronic Brokering Services). Deze concurrerende omgeving is erop gericht om de beste koersen te krijgen, die haalbaar zijn via een brede connectiviteit. Verschillende valutaparen kunnen een verschillende liquiditeit hebben, afhankelijk van de broker. Hoewel alle banken in deze laag elkaars tarieven kunnen zien, zijn deals afhankelijk van factoren zoals reputatie en kredietwaardigheid.

Middelste laag: De institutionele markt

Net onder de interbancaire markt, omvat deze laag hedgefondsen, retail market maker brokers, ECN brokers en financiële instellingen die geen directe relatie hebben met top-tier banken. Zij handelen met commerciële banken en vormen een brug tussen de interbancaire markt en retailhandelaren. De tarieven hier zijn iets duurder dan die in de interbancaire markt, maar nog steeds gunstiger dan de tarieven voor de detailhandel.

Onderste laag: De retailmarkt

Aanvankelijk uitgesloten, nemen detailhandelaren nu actief deel aan de Forex handel dankzij elektronische handel, het internet en detailhandelmakelaars. Hoewel ze misschien geen toegang hebben tot tarieven die zo voordelig zijn als die op de interbancaire markt, hebben technologische vooruitgang en concurrentie tussen brokers de voorwaarden voor retailhandelaren verbeterd.